锦富优配中小银行跟进降息 “新三金”渐成理财新宠

　　国有银行、股份制银行相继下调存款利率之后，包括北京银行、江苏银行、长沙银行、上海银行在内的多家城商行跟进下调存款挂牌利率。本次调整后锦富优配，部分城商行定期存款挂牌利率与多数股份行基本一致，整存整取5年期利率已在1.7%以内。

　　5月20日，工、农、中、建、交、邮储六大国有银行以及招商银行同步下调存款利率。在国有大行率先行动后，全国性股份制银行火速跟进。近日，区域性银行也迅速跟进。记者从北京银行官网了解到，自5月27日起，该行已执行新的存款挂牌利率。调整后，该行一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款挂牌利率分别调整为1.15%、1.20%、1.30%、1.35%，与光大银行、中信银行等多家股份制银行保持一致。除此以外，杨凌农商行、肇庆农商行、湖南安乡农商行、渤海银行等十余家银行也发布利率调整公告，宣布降息。

　　市场对于中小银行陆续跟进降息并不意外。“一般而言，存款利率下调沿着大型商业银行—股份制商业银行—中小银行的路径传导。”招联首席研究员董希淼表示，不同的商业银行由于市场竞争、客户定位、负债结构等不同，调整存款利率的节奏、幅度也各有不同。中小银行受品牌形象等因素影响，吸收存款能力相对较弱，以往普遍以较高利率来吸引客户，因此利率下调的空间更大。

　　存款利率下降既是大势所趋，也是主动而为。专家表示，近年来，随着经济周期波动锦富优配，各类资产投资回报率下降，无风险利率处于下行通道，存款利率下降是低利率时代的自然现象。

　　邮储银行高级研究员娄飞鹏对记者表示，降低实体经济融资成本需要降低贷款利率，贷款利率下降进一步增加银行净息差下行压力，需要降低负债成本，而存款是银行重要的负债来源，因此需要降低存款利率稳定净息差，提高银行服务实体经济的可持续性，“不同类型银行同步下调存款利率，不仅有助于更好地稳定银行净息差，也有助于更好降低实体经济融资成本。”

　　金融监管总局最新数据显示，2025年一季度末，商业银行净息差为1.43%，较2024年末下降9个基点。

　　面对当前低利率环境，存款搬家的趋势正日益显现。根据央行数据，4月单月，居民部门存款减少1.39万亿元，同期非银存款大增，非银行业金融机构存款增加1.57万亿元，同比增加1.90万亿元。

　　“2020年的时候存100万，五年期利率能有4%至5%，现在低多了。”北京一储户对记者表示，近期她把到期的存款取出，发现现在的定期利率已是“1”开头，百万存款五年期利息大幅“缩水”三分之二。

　　值得注意的是，当前货币基金、债券基金、黄金基金，正成为投资者替代存款储蓄的“新三金”。蚂蚁财富公布的数据显示，截至2025年4月底，有937万90后、00后同时配置了余额宝货币基金、债券基金、黄金基金。

　　“随着存款利率走低和资管产品收益率下降，以及居民预期改善，理财市场、资本市场的吸引力或进一步增强。”董希淼表示，总体而言，投资者应平衡好风险和收益、短期和长期的关系来综合进行资产配置。如果希望获得较高收益，那么应承担更高的风险。如果不希望承担较高的风险，那么应接受较低的收益。投资者如果追求稳健收益，可以在存款之外适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及国债、保险等产品。

　　星图金融研究院副院长薛洪言认为，普通投资者可结合资金需求进行分类管理。例如锦富优配，1年内要用的钱可以优先利息稍高的小银行存1年定期，平时零花钱也可以放货币基金，随用随取；1至3年用不上的钱，可以考虑买国债，也可考虑银行稳健性低风险理财；3年内都用不到的长期闲钱，可以每月拿小部分试试指数基金定投，长期来看收益可能比存款更高，但同时也要做好短期波动的心理准备。

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